骆冰淫传 星展：防守恒生银行(00011)“合手有”评级 倡导价降至90港元

星展发布盘问阐述称，防守对恒生银行(00011)“合手有”评级，倡导价由97港元下调至90港元。2024至2026年盈利假定约莫防守不变，原因是恒生香港生意地产贷款的典质品气象清静，预期不会产生太多迥殊预期信用亏蚀(ECL)用度。但对其股本成本的假定升迁，以反馈市集平和香港生意地产金钱质地的影响。

阐述指出，恒生银行上半年功绩约莫稳妥预期，平和金钱质地和成本气象。阐述指，恒生的不良贷款比率升至5.32%，相对客岁底为2.83%;CET-1比率由2023财年末约18.1%下跌至16.6%，部分原因是在香港生意地产金钱质地恶化后，保守地阐发监管储备，并加多市集对恒生成本气象能否复古进一步股份回购的疑虑。